A empresa resulta da fusão de duas companhias japonesas, fundadas por americanos: a Rosen Enterprises, Lda., que importava cabinas de fotografias instantâneas e máquinas de jogos de vídeo ativadas por moedas, fundada em 1951 por David Rosen; e a Service Games Company, fundada no mesmo ano por Raymond Lemaire e Richard Stewart, que começou por importar jukeboxes e slot machines para bases militares americanas no Japão, e passou a dedicar-se ao fabrico de jogos ativados por moedas.
Em 1965 as companhias fundiram-se formando a Sega Enterprises, nome derivado das palavras service e games.
Lançou então um jogo chamado "Periscope", que alcançou um tal êxito no Japão que a empresa decidiu exportá-lo para a Europa e para os Estados Unidos da América.